예술적 분석 16...종목을 지배하는 환경 

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기술적 분석의 핵심은 차트의 패턴을 외우는 것이 아니라, 그 패턴이 만들어진 환경을 이해하는 것이다.

그러기 위해서는 그 종목에 적용되는 시황과 차트 반드시 비교해서 참조할 필요가 있다. 

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먼저 이해를 돕기 위해 하나의 차트를 보고 느낌을 가져보자. 

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<차트1>

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왼쪽의 원형구간과 오른쪽의 원형구간을 비교해 보거라. 

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차트를 어설프게 공부했던 사람이 만약 왼쪽의 원형구간에서 저런 음봉을 보았다면 아마도 매도하고픈 생각이 들었을 것이다.

우리나라 개인 투자자들의 99%는 단순하게 직전 저점을 깨고 내려가면 무조건 추세이탈로 보고 매도해야만 한다고 달달 외우고 있으니, 개인투자자들이 매도해주었으면 하는 곳에서 그들을 굴복시키는 것은 손바닥을 뒤집는 것보다 쉽다.  

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그럼 이번에는 오른쪽을 보자.

전 저점을 깨지 않은 상태에서 저런 거래량을 만들면서 치솟고 있는 양봉을 보고 사고 싶은 생각이 들지 않겠니?

하지만 그날 이후 약세를 보이고 있다. 

일반적인 상식은 직전 저점을 깨는 종목은 위험하고 깨지 않는 종목은 안전하다는 것인데, 위 차트를 보고도 그런 말을 할 수 있을까?

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다시 한 번 강조하마. 

네가 지금 알고 있는 차트와 관련된 상식의 대부분은 세력질 해서 먹고사는 사람도 모두 다 알고 있다는 점을 명심해야 한다.

그래서 차트를 관찰할 때 정말 중요한 것은 "왜지?" 라는 의문이다. 

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"왜 여기에서 양봉이 나왔지?"

"왜 불필요한 거래량이 터졌지?"

"뻔히 보이는 지지선에서 너무 예쁜 반등이 나오는 이유가 뭘까?" 

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이런 의문을 끊임없이 갖는 것이 중요하다. 

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항상 사기꾼들은 근사한 모습으로 나타난다. 

멋진 차에, 멋진 수트에...

그래서 오히려 조심해야할 것은 너무 비정상적으로 예쁘고 착실한 모습이다. 

전혀 예기치 못한 곳에서 지나치게 예쁜 모습이 나왔다면 즉각 그런 모습이 나오게 된 이유를 생각을 해봐야 한다.

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특히나 중기적으로 많이 올라 어느 정도 이격이 벌어진 상태에서 거대한 거래량의 양봉이 나오면 오히려 시장에서의 풋내기 손님을 끌어 들이기 위한 함정이 아닌가 의심을 할 필요가 있다. 

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비정상적으로 예쁘게 포장된 모습을 볼까?

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<차트2>

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조근 조근 잘 가던 종목이 갑자기 너~무 예쁘게 생긴 장대 양봉을 만들고는 곧장 고점을 만들고 추락하고 있다. 

멋진 외모에 마음을 준 풋내기 손님들이 많이 다쳤을 것이다. 

개인투자자들이 매수해주었으면~하는 곳에서 개인투자자들이 달달 외우고 있는 <상승 패턴>을 만들어주는 것은 그리 어려운 일이 아니다. 

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하지만 무조건 예뻐진다고 해서 의심만 해서는 안되겠지? 

중기적 최고점에서 잘 매도했었던, 실제 사례를 통해 좀 더 자세한 설명해주마.  

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<차트3>

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이 종목은 아버지가 고객들을 위해 제공하고 있는 <모델포트폴리오>에 있다가, 완벽한 단기 고점에서 제거된 종목이었다.

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"잘 매수하는 것"보다 중요한 것이 "잘 매도하는 것"인데, 지난 수년 동안 내가 고객들에게 제공했던 모델 포트폴리오에서는 고점에서 물려 내려온 종목이 내 기억에는 거의 없다.

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비결은 간단하다.

위 종목은 <정유주>였어.

그냥 저 상태에서는 양봉이 가짜인지 진짜인지, 어떠한 기술적 분석을 동원해도 도저히 알 수가 없겠지만, 정유주에게 가장 중요한 것은 정제마진이라는 점을 하나 더 알고 있으면 된다.  

대개 종목은 2~3가지의 중요한 환경의 지배를 받는데, 그 환경을 참조해서 편입이나 제거를 결정할 경우 포트폴리오의 정교함을 더욱 높은 수준으로 끌어 올릴 수 있어. 

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정제마진이 하락해서 잔뜩 경계하고 있었는데 차트는 오히려 너무 예뻐진 것이 개인투자자들을 유도하기 위한 "짝퉁 양봉"이었다는 확신을 가질 수 있었던 것이지. 

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